Microsoft je u srijedu objavio solidne financijske rezultate s 81,3 milijarde dolara prihoda u kvartalu (porast od 17%), neto dobiti od 38,3 milijarde dolara (porast od 21%) i rekordnim prihodima od Microsoftove cloud usluge koji su premašili 50 milijardi dolara.
Međutim, dionice su u četvrtak znatno pale jer su investitori brinuli o tome koliko tehnološki div troši na razvoj svog cloud sustava i postavljali pitanje hoće li se ta ulaganja isplatiti. Izvršni direktor Microsofta, Satya Nadella, kaže da je odgovor na to pitanje potvrdan — i potrošio je značajno vrijeme na pozivu o zaradi pokušavajući to istaknuti.
Microsoft je u prvoj polovici trenutne fiskalne godine potrošio gotovo isto toliko na kapitalne izdatke koliko i u cijeloj prethodnoj godini. Brojevi su zaista ogromni: Microsoft je potrošio 88,2 milijarde dolara na kapitalne izdatke prošle godine, a do sada je potrošio 72,4 milijarde dolara ove godine.
Većina tih troškova odnosi se na pružanje AI usluga poduzećima i velikim AI laboratorijima, posebno OpenAI, kao i Anthropic. Veliko pitanje koje muči investitore je: Hoće li se ta ulaganja pretvoriti u veću upotrebu i, na kraju, dobit?
Investitori su zabrinuti da glavni Microsoftov cloud proizvod, Azure, i aplikacije Microsoft 365 nisu rasle onako brzo kako su očekivali.
“Činjenica da su i Azure i M365 segmenti malo podbacili je ključna negativna stvar koju čujemo”, napisao je analitičar Wall Streeta za UBS, Karl Keirstead, u svom istraživačkom biltenu u četvrtak. (Keirstead nije zabrinut zbog toga i preporučuje kupnju dionica.)
Ipak, prije nekoliko mjeseci, pojavljivali su se izvještaji da ljudi zapravo ne žele koristiti Microsoftovu AI, unatoč tome što je Copilot integriran u sve vrste Microsoftovih proizvoda.
Nadella je veći dio svog vremena tijekom poziva o zaradi iskoristio za promicanje upotrebe AI. Unatoč njegovim tvrdnjama, neki od podataka koje je iznio bili su prilično nejasni.
Na primjer, Nadella je rekao da su dnevni korisnici njegovih potrošačkih Copilot AI proizvoda porasli “gotovo 3x u odnosu na prošlu godinu.” Ova izjava se odnosi na AI chatove, vijesti, pretraživanje, kupovinu i “integracije u operativni sustav.”
Što se tiče stvarnog broja korisnika, nije rekao. (Kontaktirali smo Microsoft i postavili pitanje.)
Prošle godine, u svojoj godišnjoj izvještajnoj knjizi, tvrtka je navela da je premašila 100 milijuna aktivnih Copilot korisnika mjesečno, ali to je uključivalo i komercijalne korisnike i potrošače.
Nadella je bio otvoreniji u vezi s Microsoftovom AI za kodiranje, GitHub Copilot, rekavši da sada ima 4,7 milijuna pretplatnika, što je porast od 75% u odnosu na prošlu godinu. To izgleda kao zdrav posao. Prošle godine, u svojoj godišnjoj izvještajnoj knjizi, Microsoft je rekao da GitHub Copilot ima 20 milijuna korisnika, a taj broj uključuje i one koji su se odlučili za besplatnu verziju.
Nadella je također istaknuo rast Dragon Copilot, Microsoftove AI agencije za zdravstvene stručnjake (konkurent startupu Harvey). Rekao je da je ovaj proizvod dostupan 100.000 zdravstvenih pružatelja i da je korišten za dokumentiranje 21 milijun pacijentovih susreta tijekom kvartala, što je trostruko više u odnosu na prošlu godinu.
Hoće li milijarde potrošene na podatkovne centre biti isplative? Nadella očito misli da hoće. On i finanijska direktorica Amy Hood rekli su na pozivu o zaradi da potražnja za AI uslugama širom proizvoda daleko nadmašuje ponudu podatkovnih centara, tako da je sva nova oprema suštinski rezervirana do kapaciteta tijekom svog životnog vijeka.
