Jedan od načina za praćenje brzine rasta AI industrije je pratiti opskrbni lanac hardvera. Nvidia je klasičan primjer: dok AI tvrtke razvijaju podatkovne centre, mjesečno kupuju milijarde dolara vrijedne GPU-ove, čineći Nvidiju najvrjednijom tvrtkom na svijetu. No, Nvidia ima i dobavljače, a pogled na njih može nam dati dugoročniju perspektivu tržišta.
Zato je važno obratiti pažnju na ASML, nizozemsku tvrtku za fotolitografiju koja je postala ključni član poluvodičke industrije. ASML je jedini dobavljač EUV opreme potrebne za proizvodnju vrhunskih čipova, čime postaje središnji dobavljač za cijelu industriju. Kada ASML dobro posluje, to znači da tvrtke očekuju prodaju velikih količina poluvodiča.
Na temelju rezultata kvartalne zarade objavljenih u srijedu ujutro, tvrtka se doista vrlo dobro kotira.
Ukupni prihodi iznose 32,7 milijardi eura, što je velika svota novca prema bilo kojem standardu. No, za naše potrebe, najvažnija cifra su “nove narudžbe”, koje predstavljaju nove narudžbe zaprimljene u ovom kvartalu. Promatrajući te narudžbe možemo procijeniti koliko kapaciteta proizvođači čipova misle da će im biti potrebno, temeljen na očekivanjima o izgradnji podatkovnih centara u godinama koje dolaze.
Prema toj metriki, boom infrastrukture za AI još uvijek je jak. U prošlom kvartalu, ASML je zaprimio narudžbe u vrijednosti od 13 milijardi eura, što je novi rekord za tvrtku i više od dvostruko veći broj narudžbi u odnosu na prethodni kvartal.
U priopćenju za zaradu, izvršni direktor ASML-a, Christophe Fouquet, jasno je istaknuo da dodatna potražnja dolazi od AI-a.
„U posljednjim mjesecima mnogi naši kupci su podijelili značajno pozitivniju procjenu srednjoročnog tržišnog stanja, prvenstveno temeljen na robusnijim očekivanjima održivosti potražnje vezane uz AI“, napisao je Fouquet. Na jednostavnijem jeziku, to znači da njihovi kupci očekuju da će AI laboratoriji zaista trebati sve podatkovne centre koje grade, te troše novac sada kako bi bili spremni opskrbiti čipovima.
Da budemo jasni: Nije zajamčeno da će se sve ovo dogoditi. Budućnost je nepredvidiva! Može proći godina prije nego što se sve te narudžbe ispune, a neki klijenti se možda povuku prije vremena isporuke. Neugodne prognoze još uvijek bi se mogle ostvariti i sve srušiti.
Ako ste čekali da tvrtke odustanu od milijardi dolara u predviđenim ulaganjima u infrastrukturu… mogli biste još dugo čekati.
