Desetljećima je kupovina dionica u perspektivnim startupima značila ulaganje putem vodećih VC-a. No, s porastom ulaganja u AI, sve više obiteljskih ureda i privatnog bogatstva preskočilo je posrednike i izravno investira u startupe.
“Tvrtke ostaju privatne duže, a IPO-ova je sada manje nego ikad prije,” rekao je Mitch Stein, osnivač Arena Private Wealth, investicijske savjetodavne tvrtke za visoko neto vrijedne pojedince, za TechCrunch u nedavnom izdanju Equity. “Veliki novac se zarađuje prije nego što tvrtke postanu javne, a privatnim tržištima dominiraju AI imena. Obiteljski uredi koji izravno ulažu u AI startupe su u pravu.”
Arena je nedavno suvodila rundu od 230 milijuna dolara u startup za AI čipove Positron, čime su stekli mjesto u upravnom odboru. Stein ističe da je to dio svjesnog pomaka od pasivnog ulaganja prema aktivnijem sudjelovanju na tržištu kapitala.
Urgencija među današnjim obiteljskim uredima je stvarna.
“Svjetska AI infrastruktura se gradi sada, pa se ili uključite rano i dobijete priliku za primarna ulaganja… ili ćete propustiti i raditi nasumične oklade,” rekao je Ari Schottenstein, voditelj alternativnih ulaganja u Areni, za TechCrunch.
Stein je bio jasniji: “Vaš najveći rizik je nemati izloženost AI-u, a ne što bi se moglo dogoditi s vašim AI ulaganjima.”
Brojevi odražavaju ovo mišljenje. U veljači su obiteljski uredi napravili 41 izravno ulaganje u startupe, gotovo sva povezana s AI-jem. Među njima su visoko profilirani nazivi poput Emerson Collective Laurene Powell Jobs u World Labs, obiteljskog ureda Azima Premjija u Runway, i Hillspire Eric Schmidta u Goodfire. Prema istraživanju BNY Wealth, 83% obiteljskih ureda smatra da je AI prioritetna strateška stavka u sljedećih pet godina, a više od polovice ima izloženost AI-u putem ulaganja.
Neki idu još dalje. Sve veći broj obiteljskih ureda inkubira vlastite AI tvrtke, ulažući prvih nekoliko milijuna, preuzimajući operativne uloge i koristeći poduzetničke instinkte koji su im pomogli u stvaranju bogatstva, prema Schottensteinu. Odluka Jeffa Bezosa da postane CEO svoje vlastite robotičke tvrtke, koja je prošle godine prikupila 6,2 milijarde dolara pri gotovo 30 milijardi dolara procjene, primjer je ovog modela.
Na manjoj razini, Stein je istaknuo Tysona Tuttlea, anđeoskog investitora iz Austina i bivšeg CEO-a Silicon Labs — koji je pristao na preuzimanje od Texas Instrumentsa za 7,5 milijardi dolara. Tuttle je suosnivač Circuita, startupa koji koristi AI za poboljšanje proizvodnje i distribucije, koji je prikupio 30 milijuna dolara u anđeoskoj rundi, od čega je 5 milijuna dolara iz vlastitog obiteljskog ureda.
