Firefly Aerospace širi svoje orbitalne ambicije na javna tržišta. Kompanija, koja je ove godine ostvarila niz uspjeha, uključujući povijesno komercijalno slijetanje na Mjesec, podnijela je formalnu prijavu regulatorima u petak s detaljima svojih planova za IPO tijekom ove godine.
Dokument S-1 podnesen Komisiji za vrijednosne papire SAD-a pruža širok uvid u financije i planove upravljanja kompanije, iako broj dionica koje će biti ponuđene i njihov cjenovni raspon nisu objavljeni. To znači da konačna procjena još uvijek nije određena.
Firefly ulazi u inicijalnu javnu ponudu s 176,9 milijuna dolara u gotovini i ekvivalentima. Iako je zabilježila negativne novčane tokove i gubitke od operacija, Firefly predviđa da je njezina gotovina dovoljna za pokrivanje likvidnosnih potreba najmanje 12 mjeseci.
Kompanija ima značajan dug: oko 173,6 milijuna dolara, uključujući dugoročni kredit od 136,1 milijun dolara s kamatnom stopom od 13,87%. Neto prihodi od IPO-a bit će djelomično iskorišteni za otplatu tog duga, prema S-1.
Firefly je do 31. ožujka zabilježila prihod od 55,8 milijuna dolara, u usporedbi s samo 8,3 milijuna dolara za isto razdoblje 2024. Godine. Većina tog prihoda – oko 50 milijuna dolara – dolazi od “rješenja za svemirske letjelice”, odnosno misija njezinog landera Blue Ghost, dok je samo 5 milijuna dolara od lansiranja. Međutim, hardver je skup pothvat, a Firefly i dalje troši značajna sredstva: troškovi prodaje gotovo su jednaki prihodima – oko 53 milijuna dolara do 31. ožujka, ostavljajući samo 2,2 milijuna dolara bruto dobiti.
Kompanija je zabilježila neto gubitak od 231,1 milijun dolara za fiskalnu 2024. godinu, u usporedbi s 135,5 milijuna dolara u 2023. godini. Njeni neto gubici na kraju prvog kvartala iznosili su 60,1 milijun dolara.
Ipak, kompanija javlja potencijalnim investitorima da predviđa samo rast, uz nekoliko velikih razvoja u planu koji bi mogli to potvrditi. To uključuje veliko partnerstvo s obrambenom tvrtkom Northrop Grumman za novo, ponovno upotrebljivo lansirno vozilo pod nazivom Eclipse, sporazum o lansiranju do 25 lansiranja s Lockheed Martinom te nadolazeću komercijalnu premijeru Elytre, liniju svemirskih letjelica dizajniranu za usluge prijevoza u svemiru.
Kompanija također ističe snažnu potražnju kupaca, napominjući da je do 31. ožujka imala narudžbe lansiranja i ugovore o svemirskim letjelicama u vrijednosti od oko 1,1 milijardu dolara. To je otprilike dvostruko od 560 milijuna dolara u neispunjenim narudžbama od prošle godine. Taj veliki porast došao je iz tri višelansirna sporazuma za Fireflyin mali raketni sustav Alpha i dodatni lunarni ugovor za njezin Blue Ghost lander.
Regulatorni dokument također navodi da Firefly namjerava postati “kontrolirana kompanija” — u osnovi, da će iskoristiti Nasdaq pravila kako bi osigurala da AE Industrial Partners, privatna investicijska firma koja je kupila većinski udio u Fireflyu 2022. godine, zadrži značajnu kontrolu nad upravljanjem kompanijom čak i nakon što bude uvrštena na javna tržišta.
Kompanija namjerava uvrstiti dionice na Nasdaq Global Markets pod simbolom $FLY. Ova vijest dolazi nakon relativno mirnog razdoblja izlazaka svemirskih kompanija. Bilo je niz svemirskih kompanija koje su postale javne putem spajanja s posebnim kompanijama za stjecanje u 2021. i 2022. godini, od kojih mnoge nisu ostvarile očekivane rezultate.
Fireflyin IPO će vjerojatno pružiti potrebnu likvidnost tržištu. Njihov IPO dolazi samo mjesec dana nakon što je Voyager Space, svemirska kompanija koja gradi privatnu svemirsku postaju Starlab, podnijela svoje IPO dokumente prošlog mjeseca.
